Co musisz wiedzieć zanim wybierzesz kredyt w jenach japońskich?

Dlaczego JPY?

Rosnąca na rynku kredytów hipotecznych konkurencja powoduje, że banki szukają nowych sposobów uatrakcyjnienia swoich ofert. Jednym z najnowszych pomysłów jest umożliwienie zaciągania kredytów w jenach japońskich (JPY). Do niedawna kredyt w jenach nie był dostępny dla klientów detalicznych w żadnym banku. Jest to wynikiem m. in. trudności w pozyskaniu tej waluty na rynku międzybankowym. Niewiele bankw w Polsce przyjmuje depozytz w tej walucie a i na rynku europejskim jest to raczej rzadkość. Właściwie jedynym sposobem pozyskania jena jest jego pożyczanie od zagranicznego banku, a to wpływa na koszt kredytu i m. in. dlatego kredyty w japońskiej walucie będą obciążone wyższą marżą banku.

Wyższa marża lecz tańszy kredyt.
Ze względu na bardzo niski poziom stóp procentowych w Japonii (0,5%) kredyt nominowany do jena, pomimo wyższej marży, może być kuszącą alternatywą dla kredytów w innych walutach. Różnica w oprocentowaniu sprawia, że przy dużych kwotach kredytu można liczyć na znaczne oszczędności nawet w porównaniu do kredytu we franku szwajcarskim (podstawowa stopa w Szwajcarii 2,75%). Niższe oprocentowanie sprawia, że niższa jest rata kredytu a dodatkowo korzystniejsza jest w niej proporcja kapitału do odsetek (szybciej spłaca się zadłużenie).

Ryzyko kursowe.
Przeciwnicy tego rozwiązania powołują się na wysokie ryzyko kursowe i ryzyko stóp procentowych ze względu na pewna egzotykę japońskiej gospodarki wynikającą z położenia geograficznego i braku korelacji kursowej jena  z europejską walutą co wpływa na trudności w prognozowaniu. Z prognozami jednak jest podobno tak, że analitycy najlepiej wiedzą zawsze dlaczego nie sprawdziła się ich poprzednia prognoza. Prognoza kursu jakiejkolwiek waluty w horyzoncie dłuższym niż kilka miesięcy czy rok zawsze nosi znamiona wróżby. Trzeba jednak przyznać, że w ciągu ostatnich pięciu lat jen osłabił się w stosunku do złotego znacznie bardziej niż euro i frank. Podczas gdy euro i frank straciły odpowiednio 25% i 27,6% to osłabienie jena sięgnęło 40%.

Ryzyko podniesienia stóp procentowych jest aktualnie dosyć niskie, gdyż spadający poziom wzrostu gospodarczego w Japonii obniża presję inflacyjną i Bank of Japan nie ma powodów do zwiększania ceny pieniądza. Może nawet  z powrotem obniży stopy? Jeszcze niedawno w Japonii stopy były niemal zerowe.

W opinii AukcjeKredytowe.pl sytuacja polskiej i japońskiej gospodarki sprawia, że kredyt w jenach może być sposobem na niższą ratę jeszcze przez kilka lat. Należy jednak pamiętać, że zadłużanie się w walucie zawsze jest ryzykowne i w wielu przypadkach za różnicę w racie warto jest kupić spokój i bezpieczeństwo.

Przykład 1. Różnica w wysokości równych rat kapitałowo odsetkowych
Kredyt na 30 lat (przy walutach zastosowano spread na poziomie 5%)

		Waluta/oprocentowanie
		PLN 7,6%	CHF 3,95%	JPY 2,42%
Kwotra kredytu	200 000 zł	1 412 zł	996 zł	821 zł	raty
	500 000 zł	3 530 zł	2 491 zł	2 053 zł
	1 000 000 zł	7 061 zł	4 982 zł	4 105 zł

Przykład 2. Różnica w proporcji kapitału do odsetek w racie równej Kredyt 500 000 zł na 30 lat (oprocentowanie i spread jak w przykładzie nr 1)

	PLN	CHF	JPY
Pełna rata	3 530 zł	2 487 zł	2 053 zł
Kapitał /Odsetki	363 zł / 3 166 zł	762 zł / 1 725 zł	994 zł / 1 059 zł